Dưới đây là “luận điểm” ngắn gọn về FPT Retail (FRT)

FRT – “Cỗ máy” Long Châu kéo lợi nhuận, tăng tốc mở rộng & hút vốn ngoại

1) KQKD nửa đầu 2025 bật mạnh, Long Châu chiếm tỷ trọng lớn

• H1/2025: Doanh thu 23.060 tỷ (+26% YoY), LNTT 479 tỷ; Long Châu là động lực chính.
• Q2/2025: Doanh thu ~11.39 nghìn tỷ (+23.3% YoY), LNST ~157 tỷ (+224% YoY) nhờ biên và quy mô của Long Châu.

2) Quy mô chuỗi tăng kỷ lục

• 2.163 nhà thuốc đến 30/6/2025; vượt 2.222 đầu 7/2025; mục tiêu mở mới ~430 cửa hàng năm 2025.

3) Vốn hóa hệ sinh thái & deal chiến lược

• Creador mua tới 13% tại FPT Long Châu Investment JSC (PE khu vực), củng cố vốn cho mở rộng. FRT ước thu gần 900 tỷ từ bán cổ phần Long Châu; DN đặt kế hoạch LNTT 2025: 900 tỷ.

4) Cổ tức & tăng vốn

• Trả cổ tức cổ phiếu 4:1 (07/2025) → vốn điều lệ 1.703 tỷ; cổ phiếu bổ sung niêm yết trong 8/2025.

---

Vì sao đáng chú ý “lúc này”

• Earnings momentum rõ (Q2 lãi bứt phá; H1 đã hoàn thành ~53% kế hoạch LNTT năm).
• Quy mô Long Châu mở rộng nhanh nhất 2 năm, tạo đòn bẩy doanh thu/biên; mục tiêu mở mới lớn.
• Upstream vốn từ đối tác PE giúp giảm áp lực tài chính, tăng tốc mở rộng hệ sinh thái y tế.

Catalyst 3–6 tháng

1. Mốc mở mới Long Châu & doanh số mùa cao điểm dược phẩm.
2. KQKD Q3/2025 (đo lường hiệu quả sau khi tăng tốc mở rộng).
3. Hoàn tất/ghi nhận thương vụ bán vốn Long Châu & kế hoạch dùng vốn.

Rủi ro cần theo dõi

• Chi phí mở rộng (thuê mặt bằng/nhân sự) làm mỏng biên ngắn hạn;
• Cạnh tranh dược bán lẻ ngày càng gay gắt.